10/31/2021: Tire
本周的主题是 Tire 轮胎。
Forewords
去年双十一的时候，买了一双鞋。它的噱头是和米其林轮胎合作，在鞋底的材料中添加了轮胎的材质，因此更加适合户外远足，弹性和支撑感坚固，更能适应复杂地形。从去年入手到现在，不知不觉已经穿了快一年。
现在几百块钱的鞋子都已经非常耐用了，稍微清洁一下，可能还以为一双新鞋。前段时间去转 Outlets，发现它已经在那里上架了，价格自然也打掉了不少。在这么短的时间里面，一件商品就几乎要走完它整个的生命周期，进入新陈代谢的淘汰之列，尽管它实际上并没有比一年之前老去太多。
北方的冬天很容易给人阴郁之感。早上六点，天还不亮，而下午四点后，天色已经暗沉，一天的光亮就只有这么多；加上冬季取暖带来的空气污染，生活似被笼罩着。加之干燥、寒冷和衣着笨重带来的行动迟缓，看待事物很容易显得烦躁、焦虑和悲观。这样让我联想到 Tire 一词还有另外一番含义，在韦氏词典里面这样介绍：
to exhaust or greatly decrease the physical strength of; to wear out the patience of
翻译一下就是：耗尽或大大降低体力；耗尽耐性。这就介绍了为什么它同样也作「轮胎」之意：因为轮胎最重要的属性就是耐磨和持久，无论旅途如何艰险，都不要在半途抛锚。而轮胎注定要和坎坷不平的道路相生，也不可避免的被磨损。和鞋子一样，越是好用，就是越多被使用，最终走向生命的终结——retire。
James Bond 在 No Time to Die 的开头，是一位退休在牙买加庄园的渔夫。尽管面庞上写满了沧桑，但仍然身不由己的卷入了一场危机。特工又一次告别平静的生活，奔赴危险的任务。电影是本代 James Bond 的告别篇，整体色调是灰暗的，和北京的冬天很相像。特别是在丛林中对战的那场戏，浓雾弥漫，危机四伏。与牙买加的碧海蓝天、闲云野鹤相比，完全是两个世界。
在影片最后，Bond 的上司 M 在他的战友面前，为他念诵了一段悼词：
The proper function of man is to live, not to exist. I shall not waste my days in trying to prolong them. I shall use my time.
Bond 的宿命，是为女王、国家和他深爱的人而战。
轮胎的宿命，则是在无尽的旅途中被磨平，最终被换掉。
不同之处在于，你的名字，会不会被记住。
Links + Notes
Welcome to Meta
本周科技行业最大的新闻应该就是 Facebook 公司宣布改名为 Meta。
改名可能是从品牌公关角度来看用力最猛的一种做法。名字本身就是 meme，它是真正在人们社交传播中所使用的符号，在不断被重复中加强人们对事物的认知。名字不可能包含事物的全部，它只能承载一小部分信息，这就让名字本身成为了造成认知偏差的滤镜。Facebook 早已无法承载 Zuckerberg 的未来愿景，就像今日头条无法满足张一鸣的雄心一样。
很多评论认为 Zuckerberg 在视频中讲的内容没有什么新意。的确如此，很多看起来神奇的 demo，在 Apple、Google 甚至 Snap 的发布会都已经看过。甚至有人调侃，所谓 Metaverse 早就在 QQ 空间年代被做过了。
问题在于，这就是所谓 Metaverse 的现状。我们今天看到的所有案例都已经存在了相当长一段时间。Fortnite、Roblox 或是 AR/VR 都是在上一个周期就已经存在。而 Metaverse 这个名字则是 Neal Stephenson 在 1992 年的小说中就提出的概念。历经 20 年，名字还在，但现实还是这个现实。
Meta 这个名字和 Alphabet 很像，在维度上做了一次拔高，在概念上更加抽象和虚无，但它并不改变业务实质：出现在 Meta 下面的那几个图标，在 Facebook 麾下已经数年。Oculus 的收购发生在 2014 年，到现在已经七年时间。按照这个时间线来看，改名这件事多少是迟到了。
叙事至此，必须要感谢病毒。现在还难以判断这是不是决定性的改变，但至少它让人们离现实世界更远了一步。我们同时观察到两个现象：一边是更多人花费更多时间在虚拟现实中，另一边是更多人更加珍惜和自然亲近的机会。不管哪一边的力量更强大，中间地带都变得更模糊了，虚拟现实得到了充分自我展示的机会，它远远比自然更善于装扮自己以及迎合观众。
这一代的科技公司终将遭遇颠覆者的挑战——如果它们还没有被充分挑战的话。创始人们都还年轻，但是改名字的事情不能一再发生。名字会被刻在人们的长期记忆中，难以被岁月磨损。
直到今天，Alphabet 仍然没有进入大部分人的词汇表。
The Sequoia Fund: Patient Capital for Building Enduring Companies
投资界的新闻是红杉宣布取消基金投资的年限。
Patience and long-term partnerships generate exceptional results. For Sequoia, the 10-year fund cycle has become obsolete.
Moving forward, our LPs will invest into The Sequoia Fund, an open-ended liquid portfolio made up of public positions in a selection of our enduring companies. The Sequoia Fund will in turn allocate capital to a series of closed-end sub funds for venture investments at every stage from inception to IPO. Proceeds from these venture investments will flow back into The Sequoia Fund in a continuous feedback loop. Investments will no longer have “expiration dates.” Our sole focus will be to grow value for our companies and limited partners over the long run.
This new structure removes all artificial time horizons on how long we can partner with companies. It enables us to participate on their boards and help them realize their potential over the course of decades. Enduring engagement with our legendary companies will be Sequoia’s hallmark.
The Sequoia Fund will serve as an open-ended capital vehicle; the sole limited partner for all future Sequoia "sub-funds" (seed, venture, growth, etc.). Sub-fund managers will decide on when to contribute assets into The Sequoia Fund, optimizing for their own return profiles.
Limited partners will keep accounts with the Sequoia Fund, with annual redemption rights, and make allocation requests to sub-funds out of those account balances. In other words, the closed-end funds and the open-ended fund will continuously feed each other.
Sub-funds will maintain Sequoia's premium fee structure, including a 30% carried interest, while The Sequoia Fund will have a <1% management fee and a long-term performance fee with what I'm told is "a very high hurdle."
也就是说，The Sequoia Fund（TSF）将持有红杉各个子基金的投资资产，投资人通过投资 TSF 间接持有子基金。TSF 是一个没有投资期限的开放式基金，具有更好的流动性（费率也对应的高一些）。
2 年前，A16Z 放弃了风险豁免，注册为财务顾问（Registered Investment Advisor），从而可以进入更多样化的投资领域。在过去的 2 年间，这家基金在加密货币、生物科技等领域进行了激进的投资。
资本的嗅觉向来敏锐。从早期到成长期再到 IPO，风险投资不断的发生变化。它们一方面是在应对竞争，另一方面也在应对的过程中创造了竞争。过去二十年中，我们听到了如此之多的疯狂资本故事，以至于忘记了音乐还是会停下来。当然，这些举动背后都能找到更广阔的宏观原因，但这并不妨碍这个狭窄的领域占据了不少头版头条。
红杉的宣言充满了正式感。不过，我认为其真实意图和标题中的 Building Enduring Companies 没有太大的关系。这就像是媒体中常用来描述投资人的「xx 投出了 xx 公司」一样让我疑惑：到底是谁找上了谁？谁塑造了谁？谁成就了谁？在原有的资产类别中找不到更好的标的和回报率之后，拓展到更多的投资领域，和「耐心」与「持久」有啥关系？
这听上去不大像二级市场的惯用语。
Fast by Patrick Collison
Stripe 创始人 Patrick Collison 总结了在极短时间内完成的重大突破。
比如：
- Apollo 8. On August 9 1968, NASA decided that Apollo 8 should go to the moon. It launched on December 21 1968, 134 days later. Source: Apollo Spacecraft Chronology.
- The Alaska Highway. Starting in 1942, 1,700 miles of military roadway were built over the course of 234 days, connecting eastern British Columbia with Fairbanks, Alaska. Source: The Alaska Highway.
- Disneyland. Walt Disney's conception of "The Happiest Place on Earth" was brought to life in 366 days. Source: Under Construction: A look inside Walt Disney’s Disneyland.
- The Empire State Building. Construction was started and finished in 410 days. Source: Empire State Building.
他还在收集更多的例子。
在这个列表后面，他补充了一些可能的解释，主要讨论的是决策系统的官僚化导致的行动迟缓。
Mancur Olson argued that stable societies naturally tend to become less dynamic and more beholden to special interest groups with time. Empirical support for the claim is mixed. Synthesizing some themes above, Francis Fukuyama argued that interest groups have now made the US a "vetocracy".
曼库尔·奥尔森认为，随着时间的推移，稳定的社会自然倾向于变得不那么有活力，并且更加听命于特殊利益集团。对这一说法的经验支持是混合的。综合上述一些主题，弗朗西斯·福山认为，利益集团现在已经使美国成为一个“否决政治”。
必须时刻提醒自己，不要成为某个群体的一部分。
Shortform
@bemike:
我之前为了相册的整洁，一般会删除觉得拍的不好的照片。现在发现 Google Photos 给我随机推荐的一些照片里包含我忘了删掉的、之前觉得不好看的照片，现在看道以后觉得很有纪念价值。我觉得删照片的标准应该放宽点了，省的老了回首往事，留下遗憾。
Books
本周仍然在断断续续的读《第二次世界大战史》。
一个新的感受是，世界大战在上个世纪中叶发生的时候，并没有太多的历史可以参考。希特勒当时只有 50 岁左右，曾在一战中服役，参与了西线与英法联军的战斗。除此之外，并没有太多其它的军事经验。而在不列颠战役和入侵苏联的战役中，局面异常复杂，需要对政治、外交、科技、军事甚至是地理和气候都有全面的了解。
比如，在不列颠战役中，除了希特勒对丘吉尔外交态度的错误估计之外，他和他的将军也并不了解双方在制空权上的力量对比：
这场战役中，有限的航程对德国单引擎战斗机来说是个决定性因素。官方宣称 Me-109 的巡航航程达 412 英里，这个数字具有误导性。它的真实活动半径只有 100 多英里，从加来海峡或科唐坦半岛起飞后，刚刚够到达伦敦，只能在那里短时间从事战斗。换句话说，Me-109 的续航时间只有 95 分钟，战术飞行时间仅为 75～80 分钟。轰炸机遭受了严重损失，再加上显而易见的脆弱性，因而有必要为它们提供战斗机护航。每架轰炸机需要两架战斗机掩护，因而德国人每日仅出动轰炸机 300～400 架，而且只能打击英国南部目标。
而英国方面则快速补充了自己的空军战斗机生产能力：
皇家空军战斗机实力的显著恢复，主要归功于比弗布鲁克勋爵付出的努力，丘吉尔先生当年五月组阁时任命他为飞机生产大臣。批评他的人抱怨道，比弗布鲁克的积极干预对长期进展造成不利影响。但战斗机司令部司令休·道丁上将公开发表声明时宣称：“这项任命的效果堪称奇迹。”到仲夏时，英国的战斗机产量增加了2.5倍，英国全年生产了4283架战斗机，而德国只生产了3000来架单、双引擎战斗机。
不列颠空战的失败，使得从海上进攻英国的「海狮计划」被迫无限期推迟。而巴尔干战役的发生又延误了进攻苏联的战机。西线战事的局势发生了微妙的扭转。
昨天还发布了一篇付费通讯《GitLab: 集成者》，并不能算是一篇完整的公司分析，只能算是我在 SaaS 这个并不熟悉的领域的初步思考。
年底工作繁忙，用业余时间阅读 + 写作，需要更好的时间平衡。我的原则是尽可能保持节奏，保持个人化（links + notes 的意思就是它更应该像是我的个人笔记）。最近一段时间，我基本上不再对外宣传这个 newsletter，新的订阅者基本上都是口碑传播而来，这样有助于减少彼此的陌生感，也让写作少了不少压力了。
那么，本周就先写到这里。下周再见！
Neo